KH바텍 주가전망, 실적과 목표주가

최근 폴더블폰에 관한 관심이 많아지고 있습니다. 투자자들 뿐만 아니라 일반사람들도 초창기와는 달리 폴더블폰에 대한 인식이 많이 좋아졌고 대중화되어가고 있습니다. 아직은 폴더블폰 시장은 초창기이지만 곧 구글과 애플이 이 시장에 뛰어들게 되면 향후 시장의 방향은 어디로 가게 될지 예측하기 힘듭니다.

 

현재는 삼성전자가 폴더블 시장의 선두주자이지만 파이가 커진다면 폴더블폰 관련 부품 개발 회사들에게 수혜가 돌아갈 수 있을 겁니다. 이번 포스팅에서는 KH바텍의 실적과 목표주가를 알아보겠습니다. 

 

 

1. 폴더블폰 출시이후 KH바텍의 주가흐름 

2019년 삼성전자는 갤럭시 폴드를 출시했습니다. KH바텍은 힌지설계, 사출성형, 조립기술에서 굉장히 인정받는 회사입니다. 폰의 화면을 접고 펴는 패널의 충격을 최소화시켜 내구성을 강화하기 위해 필요한 기술입니다.

 

실제로 2019년 6,000원대에 거래되었지만 이후 주가는 400% 상승했었습니다. 현재는 다시 내려와 18,000원대이지만 그래도 2019년 대비 세배가 오른 주가입니다. 

 

첫 출시이후 폴더블폰의 기술은 계속 발전했고 점점 완성도가 높아졌습니다. 이것은 폴더블폰의 대중화가 임박하고 있다는 것을 말합니다. 실제로 구글과 애플에서도 준비 중이라는 소문이 점점 현실화되고 있습니다. 올해 출시되는 갤럭시 폴드와 플립은 기존 출시되었던 버전보다 완성형에 가까울 것으로 예측되고 있습니다. 

 

 

사실 작년 갤럭시 폴드와 플립의 출시 이후 주가는 거의 반토막이 났습니다. 이후 올 초까지 박스권을 형성하다가 3월부터 주가가 다시 움직이기 시작했습니다. KH바텍의 힌지는 폴더블폰의 핵심입니다. 삼성전자 폴더블폰의 90%를 납품하고 있기 때문에 삼성전자의 폴더블 사업부와 운명을 같이한다고 볼 수 있습니다. 

 

2. 실적과 예상 컨센서스

KH바텍은 2019년부터 매출과 영업이익이 매년 꾸준히 상승하고 있습니다. 특히 작년보다 올해가 올해보다 내년, 내후년이 더 좋아질 것으로 예측되고 있습니다. 아무래도 전체적인 증권가의 분위기는 폴더블폰과 플립의 미래에 우려감보다는 기대감을 표하고 있는 것으로 보입니다. 

 

현재 KH바텍의 PER은 17.65입니다. 조금 보수적으로 2022년의 PER인 13.26으로 2023년 말 예상주가를 계산해 보겠습니다.

EPS(주당 순이익) 컨센서스는 1,627원입니다. 컨센서스를 달성하고 PER 16을 곱하면 21,574원입니다. 현재주가는 18,500원이니까 16.62% 상승여력을 가지고 있습니다.

 

* 물론 실적이 예상치를 초과달성하면 더 오를 수도, 실적이 안 나오면 더 낮게 나올 수도 있습니다. 거시경제 상황에 따라 PER은 달라질 수 있습니다. 

 

2024년과 2025년 컨센서스는 증권가에서 너무 후하게 잡아놨기 때문에 계산하지 않겠습니다. 그만큼 폴더블 전망을 좋게 본다는 것이고 만약 스마트폰의 패러다임이 폴더블로 넘어간다면 주가에 관해서는 더 말할 것도 없을 것입니다.

 

 

3. KH바텍 12개월 목표주가

애널리스트 7명이 내놓은 KH바텍의 12개월 평균 목표주가는 23,100원입니다. 현재 주가에서 24.86% 상승여력을 가지고 있습니다. 

 

폴더블폰 시장의 출하량은 지난해 950만 대에서 1250만대로, 내년에 1800만대로 늘어날 것으로 예상되고 있습니다. 중국 제조사들과 구글, 애플등 글로벌 기업들도 본격적으로 폴더블 시장에 뛰어들 것으로 전망됩니다. 중장기적으로는 스마트폰뿐만 아니라 태블릿, 노트북 등에서도 폴더블을 채택하게 될 확률이 높습니다. 

 

갤럭시 폴드와 플립의 출시는 8월입니다. 사실 최근 경기침체로 인해 전반적인 휴대폰 소비가 줄고 있기 때문에 단기적으로는 파이가 작은 폴더블폰이 얼마나 선방할지는 불투명합니다. 폴더블의 미래 가능성을 보고 있는 투자자라면 단기적으로 접근하기보다는 중장기로 바라봐야 할 주식입니다.

 

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